云馨在李显坟前守孝,誓要除掉李云龙为师父报仇,但李云飞觉得云龙就算再坏也不会坏到杀害师父的份上,云馨十分恼火。云龙知道自己已背上了杀师灭祖的罪名,再也无法回到燕子门,李云龙来到李显坟前祭灵,被云飞和云馨听了个正着,云飞更加觉得师父并非云龙,而云馨却不以为然,当然要提师父报仇。于此同时,桂芳执行了春之燕计划的最后步骤,到李显坟前找到李云馨,并发下毒誓告诉李云馨,李显确实是被李云龙所杀,并与云馨搏斗。桂芳逃走,李云馨悲愤难耐,誓死要杀掉李云龙,至此燕子门的关系被五咸的春之燕计划彻底破坏。
桂芳逃回梅花公馆,她接受五咸的最后任务已经完成,已经深深爱上李云龙的桂芳,决定为云龙跳最后一之舞,之后桂芳便挥刀自尽。云龙将桂芳的尸体拉到郊外掩埋,不想却遇上前来复仇的李云馨,李云馨拔刀相向,却终因功夫不如云龙而让他逃脱。
抗战胜利,老百姓对李云龙的行径都有所耳闻,不再相信铁嘴霸王说的侠盗燕子李三,只认他的师兄和师妹是真正的抗日英雄。复仇心切的云馨来到秋红家里,却未找到云龙,并告诉秋红云龙不但替日本人办事还杀了她的父亲,秋红面露悲色。这之后,云飞和李德都先后来劝过云馨,云馨还不是云龙的对手,希望可以复仇之事可以从长计议,却都被性格倔强的云馨拒绝。而云龙从此自暴自弃,夜夜买醉,连续作案,到处作恶,只身来到回梦楼强暴了刚来的小翠烂。与此同时,袁卓来到济南,因其岳父的关系袁卓成了惩奸委员会的主任,许多以前的高官都被定性为汉奸,而谭家麟被定性为汉奸的材料也全部在袁卓手上,谭家麟十分着急,只好让袁卓垂涎已久的绿牡丹去讨好袁卓,希望可以以此从袁卓手中拿回材料,不料袁卓早有准备,给绿牡丹的全是白纸,谭家麟十分气愤。
新燕子李三第33集剧情介绍袁卓也把李云龙定性为汉奸,不料云龙从收买的吴警长口中提前得到了消息。害怕被定性为汉奸的云龙准备拿金钱收买袁卓。
云龙深夜拜访袁卓,并留下一盒金条,答应只要袁卓将他的名字从汉奸名单上划掉,每月都会送上金条。云龙收买袁卓之后,再也不用躲躲藏藏,回到秋红住处,并告诉秋红自己没有被定性为汉奸,此时,云龙收到师哥云飞纸条,约到茶楼相见。云飞在茶楼质问云龙,是不是云龙杀了师父,并问为什么在云馨获救之后,还要帮日本人做事,再次告诉云龙他杀的日本人是好人,是被桂芳利用了,希望云龙迷途知返,改过从善。云龙不以为然,离开回梦楼回到秋红家,不料遇到前来杀自己的云馨,由于功夫不济,云馨再次败下阵来。云馨因此决定离开济南,深山铸剑,以便来日报杀父之仇。
与此同时,狡猾的谭家麟回南京找到靠山摘掉了自己的汉奸帽子,并当上了山东省副主席,将袁卓贬到警察局做局长,在与袁卓的官斗上再次占了上风。云龙对国民政府连连下手,只得请来身在济南保密局的李云鹤,李云鹤将云龙邀到保密局,希望云龙可以和他一起为保密局做事。